ABD'li devden Türk bankaları için yeni yatırım tavsiyesi

Goldman Sachs tarafından bugün yayınlanan raporda, TCMB'nin faiz indirim sürecine girmesi ve diğer makro ekonomik gelişmelerin etkisinde, Türk bankaları için yatırım tavsiyeleri ve hedef fiyatlarında değişikliğe gidildi.

"Aralık 2024, Türk bankaları için makro katalizörler açısından hareketli bir ay oldu" denilen raporda, ve faiz indirimi döngüsünün başlangıcı, 2025 için yaklaşık yüzde 30'luk bir kamu ücret artışının duyurulması ve Kasım-Aralık 2024'te devam eden enflasyon düşürme eğiliminin ardından Türk bankaları için yapılan değişiklikler şöyle sıralandı; Yapı ve Kredi Bankası hisseleri için yatırım tavsiyesi Nötr'den Al'a yükseltildi, Akbank için Al, Garanti Bankası için Nötr, Vakıf Bank ve Halk Bankası için SAT tavsiyesi yinelendi. Kurum İş Bankası için yatırım tavsiyesini ise Al'dan Nötr'e düşürdüğünü duyurdu.

Goldman, Garanti, Akbank ve Yapı'nın 2025-26'da Türk bankaları arasında en yüksek "özkaynak karlılığı" kaydetmesini ve faiz indirimlerinden nispeten daha fazla yararlanmasını beklediğini dile getirdi. Kurumun belirlediği hedef fiyatlar Yapı/Akbank için en yüksek artışı (sırasıyla TL cinsinden yaklaşık yüzde 53/yüzde 50) ifade ediyor. Bunların ardından Garanti/İş Bankası (sırasıyla TL cinsinden yaklaşık yüzde 28/yüzde 20) geliyor. Halk Bank hisselerinde yaklaşık yüzde 12 ve Vakıf Bank hisselerinde yaklaşık yüzde 24 düşüş bekleniyor.

Yayınlanan raporda Goldman Sachcs ekonomistleri ile Bloomberg konsensüs tahminleri, da karşılaştırıldı. Türkiye'de politika faizi için 2025 sonu tahmini Goldman Sachs yüzde 31/ Bloomberg konsensüs yüzde 29 olurken, ortalama enflasyon için 2025 sonu tahnmini sırasılyla yüzde 31/yüzde 32 oldu.